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高盛集團策略師Cormac Conners和David J Kostin表示，投資者應考慮在標普500指數(shù)上漲之際對沖與衰退相關的風險，并引用了幾項股市指標。
高盛的策略師在6月20日的一份報告中寫道，看漲期權頭寸看起來很擁擠，反彈幅度很小，估值仍然很高，過于樂觀的增長預期正在被消化，整體投資者的態(tài)度不再輕松。
高盛表示，“我們傾向于保持股票的上行敞口，同時利用期權市場對沖在經(jīng)濟衰退情況下可能出現(xiàn)的23%的下行風險?！彼麄冄a充稱，未來12個月出現(xiàn)衰退的可能性為四分之一，如果這種可能性加大，標普500指數(shù)可能跌至3400點。
高盛首席美國股票策略師Kostin今年2月表示，由于預計企業(yè)利潤將下降，歐洲和亞洲股票今年比美國股票更適合投資者購買。到目前為止，這一預期并沒有成為現(xiàn)實。
標普500指數(shù)今年的表現(xiàn)超過了歐洲和亞洲的基準股指，盡管有警告稱明年可能出現(xiàn)衰退，但該指數(shù)在6月份進入了牛市。相反，多頭關注的是加息的暫停，而與人工智能應用的預期繁榮相關的科技股的瘋狂購買也壓倒了對市場的所有宏觀擔憂。
幾個月來，包括摩根士丹利的Michael Wilson和摩根大通的Marko Kolanovic在內的一些華爾街知名策略師一直對當前的漲勢持謹慎態(tài)度。
不過，高盛團隊的基本預測是，標準普爾500指數(shù)到今年年底將升至4500點，這意味著從現(xiàn)在開始將上漲約2.5%。
高盛策略師寫道，投資者應買入標普500看跌期權價差領——一種買入下行看跌期權并賣出上行看漲期權的期權策略——以對沖多頭股票投資組合。
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